Lähde SRV:n tammi-kesäkuun 2026 osavuosikatsaus, julkaistu 6.8.2026:
Rahoitustuotot ja -kulut
Huhti-kesäkuun rahoitustuotot ja -kulut olivat -1,7 (-2,0) milj. euroa. Nettorahoituskuluihin sisältyi osinko- ja korkotuottoja 0,3 (0,6) milj. euroa, rahastosijoitusten käyvän arvon muutoksia 0,4 (0,0) milj. euroa, korkojohdannaisten käyvän arvon muutoksia 0,0 (-0,2) milj. euroa sekä korkokuluja -0,4 (-0,2) milj. euroa. Näiden lisäksi rahoituskuluihin sisältyi IFRS 16 vuokrasopimusvelkojen korkoja -1,5 (-1,5) milj. euroa, ja muita rahoituskuluja -0,4 (-0,7) milj. euroa.
Tammi-kesäkuun rahoitustuotot ja -kulut olivat -3,6 (-3,3) milj. euroa. Nettorahoituskuluihin sisältyi osinko- ja korkotuottoja 0,5 (1,3) milj. euroa, rahastosijoitusten käyvän arvon muutoksia 0,4 (0,0) milj. euroa, korkojohdannaisten käyvän arvon muutoksia 0,0 (-0,4) milj. euroa sekä korkokuluja -0,8 (-0,4) milj. euroa, joista aktivoitiin vuoden alusta 0,1 (0,0) milj. euroa. Näiden lisäksi rahoituskuluihin sisältyi IFRS 16 vuokrasopimusvelkojen korkoja -3,0 (-2,8) milj. euroa, ja muita rahoituskuluja -0,8 (-1,0) milj. euroa.
Taloudellinen asema
Omavaraisuusaste oli 28,5 (34,4) % ja nettovelkaantumisaste 40,8 (68,8) %. Ilman IFRS 16:n vaikutusta laskettu omavaraisuusaste oli 42,1 (50,1) % ja nettovelkaantumisaste -51,8 (-13,3) %. Nettovelkaantumisaste painui hyvin alhaiseksi vahvan kassatilanteen vuoksi.
Sijoitettu pääoma oli katsauskauden lopussa 276,2 (297,3) milj. euroa. ja sijoitetun pääoman tuottoprosentti oli 0,6 (1,9). Ilman IFRS 16:n vaikutusta laskettu sijoitettu pääoma oli 170,9 (189,3) milj. euroa.
Korollinen nettovelka oli katsauskauden lopussa 49,0 (98,9) milj. euroa. Korollinen nettovelka laski vertailukauteen verrattuna 49,8 milj. euroa. Ilman IFRS 16:n vaikutusta korollinen nettovelka oli -68,7 (-20,7) milj. euroa ja laski 48,1 milj. euroa suhteessa vertailukauteen. Yhtiölainojen osuus korollisesta velasta oli 19,6 (16,7) milj. euroa.
Rahoitusreservit
Konsernin rahoitusreservit olivat katsauskauden lopussa 147,1 (95,2) milj. euroa koostuen nostamattomista projektilainoista 0,0 milj. euroa, nostamattomasta sitovasta maksuvalmiuslimiitistä 40,0 milj. euroa, rahoista 56,7 milj. euroa ja rahavaroihin sisältyvistä likvideistä lyhyen koron rahastosijoituksista 50,4 milj. euroa.
Limiitit
Yhtiöllä on 40 milj. euron sitova maksuvalmiuslimiitti neljän pankin kanssa. Yhtiö ja lainanantajat sopivat katsaus-kauden aikana toukokuussa 2026 maksuvalmiuslimiitin yhden vuoden jatko-option käyttämisestä. Maksuvalmiuslimiitin uusi erääntyminen on toukokuussa 2029. Maksuvalmiusluoton korkomarginaali on sidottu kahteen SRV:n keskeisistä vastuullisuustavoitteista: epäsuorien päästöjen (scope 3) päästöintensiteettiin sekä tapaturmataajuuteen (LTIF). Maksuvalmiuslimiitistä oli katsauskauden lopussa allokoituna sitovaksi tililimiitiksi 10 milj. euroa, joka oli katsauskauden lopussa käyttämättä. Jäljelle jäävä 30 milj. euroa oli myös katsauskauden lopussa käyttämättä.
Yhtiöllä on kahden rahoittajan kanssa sitova 15 miljoonan euron tonttihankintojen rahoitukseen tarkoitettu limiitti. Limiitti on voimassa kesäkuuhun 2028. Limiitti oli katsauskauden lopussa käyttämättä.
Hybridilainat
Joulukuussa 2025 SRV laski liikkeelle 22,5 milj. euron 10 prosentin kiinteäkorkoisen, vakuudettoman ja viimesijaisen vihreän hybridilainan. Hybridilainalla ei ole määriteltyä eräpäivää, mutta SRV:llä on oikeus lunastaa hybridilaina takaisin nimellisarvostaan tarkistuspäivänä 1.12.2028 ja sen jälkeen kunakin koronmaksupäivänä. Hybridilainan liikkeeseenlaskusta saatavia nettovaroja vastaava määrä käytetään hyväksyttyjen vihreiden hankkeiden rahoittamiseen tai uudelleenrahoittamiseen SRV:n 19.11.2025 päivätyn vihreiden joukkovelkakirjalainojen viitekehyksen (Green Bond Framework) mukaisesti. Hybridilaina on kirjattu omaan pääomaan liikkeeseenlaskukustannuksilla vähennettynä ja sen arvo taseen omassa pääomassa oli 30.06.2026 21,8 milj. euroa
Helmikuussa 2026 SRV toteutti hybridilainojen takaisinostoja erittäin rajoitetulta ja ennalta määrätyltä joukolta yhteensä 2,1 milj. eurolla. Kaikki takaisinostetut hybridilainat mitätöitiin. SRV tiedotti 6.5.2026 lunastavansa kaikki ulkona olleet vanhat vaihtovelkakirjalainaehtoiset hybridilainat, nimellisarvoltaan 14,5 milj. euroa ja 24,7 milj. euroa. Hybridilainat lunastettiin suunnitellusti 30.6.2026 lainaehtojen mukaisesti. Lunastuksen jälkeen ainoa jäljellä oleva hybridilaina on edellä kuvattu joulukuussa 2025 liikkeelle laskettu 22,5 milj. euron hybridilaina.
Yritystodistukset
Yhtiöllä on 100 miljoonan euron kotimainen yritystodistusohjelma, josta oli katsauskauden lopussa laskettu liikkeelle yritystodistuksia 4,0 miljoonaa euroa.
Rahoitussopimusten taloudelliset kovenantit
SRV:n rahoitussopimuksissa taloudellisina kovenantteina ovat omavaraisuusaste, nettovelkaantumisaste, korollisen nettovelan suhde käyttökatteeseen, minimilikviditeetti sekä eräitä muita rajoitteita. Rahoitussopimusten kovenanttitasot määräytyvät kunkin lainasopimuksen allekirjoitushetkellä voimassaolleiden laskentaperiaatteiden perusteella. Perustajaurakointikohteiden osatuloutusperiaatteen mukainen tuloutus huomioidaan korollisen nettovelan suhde käyttökatteeseen ja omavaraisuusaste- kovenantin laskennassa. Lisäksi lainasopimuksissa on joitakin muita poikkeuksia kovenanttien perinteisiin laskentatapoihin. Rahoitussopimusten olennaiset kovenantit on esitetty osavuosikatsauksen liitteessä 11.
Sijoitussitoumukset
SRV:n sijoitussitoumukset olivat katsauskauden lopussa 19,6 (19,6) milj. euroa. Sijoitussitoumukset koostuvat sitoumuksista Fennovoimaan ja Tampereen Kansi ja Areena -hankkeeseen.