Lähde SRV:n tammi-kesäkuun 2025 puolivuosikatsaus, julkaistu 8.8.2025:
Huhti-kesäkuun rahoitustuotot ja -kulut olivat -2,0 (-1,4) milj. euroa. Nettorahoituskuluihin sisältyi osinko- ja korkotuottoja 0,6 (0,8) milj. euroa, korkojohdannaisten käyvän arvon muutoksia -0,2 (-0,1) milj. euroa sekä korkokuluja -0,2 (-0,3) milj. euroa. Näiden lisäksi rahoituskuluihin sisältyi IFRS 16 vuokrasopimusvelkojen korkoja -1,5 (-1,4) milj. euroa, ja muita rahoituskuluja -0,7 (-0,5) milj. euroa.
Tammi-kesäkuun rahoitustuotot ja -kulut olivat -3,3 (-2,1) milj. euroa. Nettorahoituskuluihin sisältyi osinko- ja korkotuottoja 1,3 (1,7) milj. euroa, korkojohdannaisten käyvän arvon muutoksia -0,4 (0,3) milj. euroa sekä korkokuluja -0,4 (-0,6) milj. euroa, joista aktivoitiin vuoden alusta 0,0 (0,0) milj. euroa. Näiden lisäksi rahoituskuluihin sisältyi IFRS 16 vuokrasopimusvelkojen korkoja -2,8 (-2,8) milj. euroa, ja muita rahoituskuluja -1,0 (-0,8) milj. euroa.
Omavaraisuusaste oli 34,4 (33,6) % ja nettovelkaantumisaste 68,8 (70,9) %. Ilman IFRS 16:n vaikutusta laskettu omavaraisuusaste oli 50,1 (46,9) % ja nettovelkaantumisaste -13,3 (-6,2) %.
Sijoitettu pääoma oli katsauskauden lopussa 297,3 (274,9) milj. euroa. ja sijoitetun pääoman tuottoprosentti oli 1,9 (3,2). Ilman IFRS 16:n vaikutusta laskettu sijoitettu pääoma oli 189,3 (177,2) milj. euroa.
Korollinen nettovelka oli katsauskauden lopussa 98,9 (96,8) milj. euroa. Korollinen nettovelka laski vertailukauteen verrattuna 2,0 milj. euroa. Ilman IFRS 16:n
vaikutusta korollinen nettovelka oli -20,7 (-9,0) milj. euroa ja laski -11,7 milj. euroa suhteessa vertailukauteen. Yhtiölainojen osuus korollisesta velasta oli 16,7 (16,5) milj. euroa.
Yhtiö sopi toukokuussa sitovasta 40 miljoonan euron suuruisesta vakuudettomasta vastuullisuustavoitteisiin sidotusta maksuvalmiusluotosta syndikaattiin osallistuneiden pankkien kanssa. Maksuvalmiusluoton maturiteetti on kolme vuotta yhden vuoden lisäoptiolla. Uusi maksuvalmiuslimiitti on voimassa toukokuuhun 2028. Se korvaa huhtikuussa 2023 allekirjoitetun sitovan 40 miljoonan euron suuruisen vakuudettoman maksuvalmiusluoton. Maksuvalmiusluoton korkomarginaali on sidottu kahteen SRV:n keskeisistä vastuullisuustavoitteista: epäsuorien päästöjen (scope 3) päästöintensiteettiin sekä tapaturmataajuuteen (LTIF). Taloudelliset kovenantit ovat omavaraisuusaste, nettovelkaantumisaste, korollisen nettovelan suhde käyttökatteeseen ja minimilikviditeetti.
Yhtiön 40 milj. euron sitovasta maksuvalmiuslimiitistä oli katsauskauden lopussa allokoituna sitovaksi tililimiitiksi 10 milj. euroa, joka oli katsauskauden lopussa käyttämättä. Jäljelle jäävästä 30 milj. eurosta oli käytössä 1 milj. euroa ja käyttämättä 29 milj. euroa.
Yhtiö sopi kesäkuussa kahden rahoittajan kanssa sitovasta 15 miljoonan euron tonttihankintojen rahoitukseen tarkoitetusta limiitistä. Limiitti on voimassa kolme vuotta, ja sen taloudelliset kovenantit ovat omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste. Limiitti oli katsauskauden lopussa käyttämättä.
Yhtiöllä on kesäkuussa 2022 toteutetun rahoitusjärjestelyn jäljiltä 21,1 milj. euron ja 36,0 milj. euron vaihtovelkakirjalainaehtoiset hybridilainat. Oman pääoman ehtoisten hybridilainojen kuponkikorko on 4,875 prosenttia vuodessa. Oman pääoman ehtoisilla lainoilla ei ole eräpäivää, lainat ovat vakuudettomia ja ne ovat muita velkasitoumuksia heikommassa etuoikeusasemassa. Vaihtovelkakirjalainaehtoisuus on toteutettu siten, että hybridilainaehtoihin sisältyy osakeyhtiölain mukainen erityinen oikeus muuntaa joukkovelkakirjalainoja osakkeiksi, mikäli yhtiö ei lunasta niitä takaisin ennen 30.6.2026. Lainat on kirjattu taseen omaan pääomaan kirjaushetken oletetun markkina-arvon (60 % nimellisarvosta) määräisenä ja niiden arvo taseen omassa pääomassa oli 30.06.2025 33,5 milj. euroa.
Konsernin rahoitusreservit olivat katsauskauden lopussa 95,2 (80,4) milj. euroa koostuen nostamattomista projektilainoista 1,5 milj. euroa, nostamattomasta sitovasta maksuvalmiuslimiitistä 29,0 milj. euroa, käyttämättömästä sitovasta tililimiitistä 10 milj. euroa, rahavaroista 54,7 milj.
euroa.
Yhtiöllä on 100 miljoonan euron kotimainen yritystodistusohjelma, josta oli katsauskauden lopussa laskettu liikkeelle yritystodistuksia 2,5 miljoonaa euroa.
SRV:n rahoitussopimuksissa taloudellisina kovenantteina ovat omavaraisuusaste, nettovelkaantumisaste, nettovelka/käyttökate, minimilikviditeetti sekä eräitä muita rajoitteita. Rahoitussopimusten kovenanttitasot määräytyvät kunkin lainasopimuksen allekirjoitushetkellä voimassaolleiden laskentaperiaatteiden perusteella. Perustajaurakointikohteiden osatuloutusperiaatteen mukainen tuloutus huomioidaan omavaraisuusaste-kovenantin laskennassa. Lisäksi lainasopimuksissa on joitakin muita poikkeuksia kovenanttien perinteisiin laskentatapoihin. Rahoitussopimusten olennaiset kovenantit on esitetty puolivuosikatsauksen liitteessä 11.
SRV:n sijoitussitoumukset olivat katsauskauden lopussa 19,6 (19,6) milj. euroa. Sijoitussitoumukset koostuvat sitoumuksista Fennovoimaan ja Tampereen Kansi ja Areena -hankkeeseen.
Omaan pääomaan kirjatut muuntoerot olivat katsauskauden lopussa yhteensä 0,0 (-4,9) milj. euroa.
Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2025, julkaistu 8.8.2025